(相关资料图)

跌跌撞撞间，腾讯股价又破了300。
阿里巴巴也是同样走势，离3月15日低点咫尺之遥。以至于段永平还特意问了句“这是掉破发行价了？”
再联想下，二季度丘栋荣嘴上看好互联网，行动上却减了不少仓位，互联网这团浆糊似乎越捣越烂了...
不过丐帮弟子初心不改，虽然单日限额降到了300元，但易方达中概互联ETF的份额并没有下降。
那问题来了，有信息优势的基金经理对待互联网的态度究竟如何？
小散户还要不要继续投互联网，
今天就来说一说。

01

一个小规则

先介绍下规则，
这是中国互联网50指数十大权重股，
看名称，
“S”，代表二次上市；
“W”，代表同股不同权；
“SW”，代表二次上市，且同股不同权。
根据港股通规则，二次上市的股票不能纳入港股通。也就是说，阿里巴巴、京东、百度、网易、携程等虽然在香港上市了，但依旧没法通过港股通渠道购买。
所以，内地公募基金买的互联网股票主要是美团、腾讯、快手、小米。
这是持仓变化情况。
二季度，主动权益基金经理对互联网整体是加仓的，特别是美团和快手，持股量均大幅增长。
小米的持仓大跌，主要是中信证券的一只基金大幅减仓所致，姑且当个个例吧，反正总的持股市值也不高。

02

加仓的基金经理

先说加仓的基金经理。
第一个是杜洋，
他是偏价值型的，管的工银瑞信战略远见十大重仓股平均PE长期低于10倍。
继一季度重仓快手后，二季度杜洋继续加仓快手，还把美团买进了十大重仓股。
至于加仓的理由，他给的解释是“继续增持估值安全边际较高、业绩可持续性较强的品种
”。
其他买美团买的比较凶的基金经理还有这些，
李进、胡昕炜、杨锐文都大仓位的加了美团，难怪美团能超越腾讯成为二季度公募基金持仓最多的港股。
大幅加仓腾讯的明星基金经理也不少，王延飞、曲扬、袁芳...
还有快手，
谢治宇越战越勇，重仓快手的同时还继续加仓，管的两只基金兴全合宜、兴全社会价值都把快手买成了第一大重仓股，仓位接近10%。
陈一峰在重仓腾讯的同时，也首次把快手买进了十大重仓股。
理由是：港股估值处于相对低的位置，互联网等行业都出现了一批性价比不错的龙头公司。

03

调仓的基金经理

再来说说调仓的基金经理，
一季度，谢治宇抄了美团的底，
二季度，他又把美团踢出了十大重仓股，空出来的仓位大部分都加到快手上了。
谢治宇对快手是真爱，但更早之前腾讯才是他的心头好，是十大重仓股里的常客。至于为什么突然抛弃了腾讯，他没解释过。
同样嫌弃腾讯的还有交银的沈楠。
一季度，他抄底了腾讯，但二季度又把腾讯的仓位换成了美团。
也有和他们看法不一样的。
比如富国基金的张峰，他是一位港股老司机。
二季度，他把快手踢出了十大重仓股，增加了美团的仓位，对于谢治宇和沈楠都嫌弃的腾讯，张峰也只是小幅减仓。

04

减仓的基金经理

当然，也有大幅减仓的明星基金经理，
丘栋荣算一个，周蔚文也算一个。
他管的中欧匠心一季度加仓美团、腾讯，买成了前两大重仓股。理由是：深度调整后，风险较小。
二季度，他又做了反向操作，腾讯跌出十大重仓股，美团也变成了第5大重仓股，仓位从4.99%降至3.64%。
理由是：港股容易受到剧烈波动的海外市场影响，因此调低了港股仓位，增加了A股仓位。

05

总结

提炼几个要点：
（1）加仓互联网是因为估值低；
（2）减仓互联网是担心港股可能受到海外市场波动影响。
还有一个重要原因，也是大部分基金经理不好意思说的，那就是二季度互联网大反弹，部分基金经理落袋为安，兑现收益。
总的来说，基金经理对互联网的前景并不悲观，政策底已经出现、估值低，这是他们最大的底气。
但还是那句话“估值低不等于一定会涨”，谁也没想到跌跌撞撞间腾讯又破了300元。
3月15日，腾讯破300后，有人喊“珍惜300元以下的腾讯吧”，然后整个互联网板块应声而起，开始暴力反弹。
那这一次呢？300元以下的腾讯还要珍惜吗？不妨评论区讨论下！
本文作者：懒猫，来源：懒猫的丰收日，原文标题：《互联网这团浆糊，似乎越捣越烂了...》
风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

推荐内容